Как трейдер в спальне родительского дома обрушил американский фондовый рынок

6 мая 2010 года индекс Dow&Jones внезапно потерял 6% своей капитализации за 5 минут. Рынок восстановился через пару часов, но ряд компаний понесли миллиардные убытки, а в моменте участники индекса подешевели на триллион долларов.

В это время в спальном районе пригорода Лондона один трейдер закрыл свой торговый терминал и пошел ужинать с мамой. Это был Навиндер Сарао — трейдер с невероятным талантом и способностью зарабатывать на финансовых инструментах. До обрушения американского фондового рынка у него была длинная история развития в этой области.

После того как Навиндер получил образование, он устроился по газетному объявлению в небольшую компанию, которая занималась торговлей фьючерсами. Здесь он быстро стал легендой трейдинга, потому что заключал самые доходные сделки и лучше всего управлял капиталом. В 2008 году, после начала мирового финансового кризиса, его компания обанкротилась, а сам он оказался без работы.

Но Сарао вышел не с пустыми руками — он накопил $2 млн. К слову, накопление средств было его страстью и манией. Он почти не тратил денег, жил в родительском доме возле аэропорта в районе, где преимущественно живут эмигранты из Пакистана или Индии, и о его больших доходах никто не догадывался.

Из своей детской комнаты Навиндер решил самостоятельно вести торговлю. Свои $2 млн он удачно инвестировал в американский фондовый рынок, который был на дне. Сарао был уверен, что правительство США начнет спасать банки и рынки, заливая их деньгами, а значит, рынок скоро оживет. И он не прогадал — за пару недель рынки начали отскок от дна, а Сарао из $2 млн сделал $15 млн.

За несколько лет успешной торговли он заработал от $50 до $70 млн. В какой-то момент огромную долю рынка трейдинга заняли торговые роботы и стратегии высоко частотной торговли, что разозлило Навиндера и заставило создать собственного бота. Суть его алгоритма заключалась в том, чтобы выкатывать много заявок на покупку активов за секунду до их продажи тем, кто хотел купить их по рыночной цене. Таким образом, Навиндер мог заработать с одной сделки 0,01%. Но таких сделок в день проводилось несколько сотен тысяч, если не миллионов. За день он умудрялся зарабатывать по $300-600 тыс.

6 мая 2010 года, когда Навиндер вел обычную торговлю, его алгоритм сделал сотни тысяч заявок на покупку активов. Но в 7 вечера, когда мама позвала его ужинать, он решил, что заработал достаточно, и отменил вечерние заявки — и как ни в чем не бывало пошел ужинать. Он даже не подозревал, что это решение приведет к обвалу американского индекса и ляжет в основу дела против него за манипуляцию рынком.

Telegram-канал экономиста Никиты Митрофанова «Китайская угроза»